俗话说“你不理财，钱就会不理你”。

大家一定都很关心自己的票子、房子、车子。 过去，投资靠的是勇气。 抢房子就可以赚，炒股票有人接手就可以赚。 现在怎么办？ 银行理财收益率连续17个月下降，房地产投资下滑，股市、币圈风险高……如何合理安排手头资金？

近年来，中国的财富总量持续增长，但大部分都配置在房地产上，成为“难以承受的负担”，带来了各种社会问题。 那么，有没有一种资产可以代替房子呢？ 未来财富分配格局将如何变化？

理财收入连降

“你想保护你的首都吗？” 这是每个人在购买金融产品时首先要问的问题。

如果我要告诉你，保本理财未来将逐渐退出历史舞台，你可能会感到惊讶。 保本实际上是银行的一种“刚性兑付”行为。 大家的第一印象就是银行不会出问题，银行背后有政府支持。 事实上，国内外都有银行倒闭的先例。 资本保值并不是绝对的，对社会来说并不划算。

从根本上讲，刚性兑付干扰了资金价格，抬高了社会无风险收益率水平，导致部分投资者冒险投机，金融机构不履行职责，道德风险严重。 试想一下，如果银行吸纳资金的成本高达6%、8%，那么只有投资高风险行业才能覆盖成本。 这违背了银行的经营原则。

银行业重量级文件《理财新规定》明确提出“理财产品要突破刚性兑换，坚持净值型”。 理财从告诉你确定收益率，变成了以净值理财，也就是随市场波动。 金融监管也更加严格。 安邦保险、包商银行、锦州银行等一大批高风险机构被接管。 刚性兑付有所缓解。 幸存机构经营审慎，理财收入有所下降。

除了监管因素外，市场规律的影响更为根本。 理财收益最终来自于资金所投资的资产所产生的收益。 在全球经济衰退、资产收益率普遍下降的情况下，会导致理财收入下降。 近期，全球数十个国家开启“降息”模式，资金成本降至零利率，部分国家已经“负利率”。 也就是说，在一些国家，如果你去银行存钱，不仅得不到利息，而且还要缴纳“托管费”。

目前我国银行间资金充裕，投资者的回报也会下降。 市场数据也验证了这一趋势。 融360大数据研究院公布，今年7月银行理财平均预期收益率降至4.16%，已连续17个月下降。 此外，宝宝理财产品的代表余额宝2019年上半年净收益率为1.19%，近一年收益率为2.67%。

未来，大家不仅要以平常心对待理财收益的下降，更要避免冒险去获取理财高收益。

财富格局仍不合理

很多人怀念的是房地产市场飞涨的“美好时代”，而那个时代现在可能已经很遥远了。 大方向上，就是“房子不是用来炒的”、“房地产不是用来作为短期经济刺激”的政策态度。 数据也证实了这一点。 推动楼市上涨的“货币供给过剩”因素正在消退，M2增速从此前的15%水平回落至最新个位数。

客观地讲，我国居民财富结构比例不合理。 楼市绑架了太多的消费和投资。 据海通证券测算，截至2018年底，房地产占居民总资产的70%，金融资产占30%。 相比之下，美国居民的资产配置与我国相反，即金融资产占70%，房地产占24.3%。 无独有偶，亚洲的日本在居民财富配置上也和美国一样，经历了资产从楼市向股市的迁移。

股票是仅次于房地产市场的巨大资产“池”，对于推动经济转型、居民财富增长具有重要意义。 前提是资金的迁移需要有“赚钱效应”。 美国股市经历了20年的牛市。 得益于美国的低利率政策和养老金计划，鼓励人们在股市上配置更多资产。 资产升值速度快于其他资产，具有良好的示范效应，因此金融资产在居民财富中的比重越来越重要。

中国的财富结构不需要与美国、日本等发达国家保持一致，但需要解决结构不合理的问题。 我们正在做的是，从科创板、注册制，到按下资本市场改革总体方案的“加速键”，再到提高A股在MSCI、MSCI等国际指数中的权重。富时罗素中国正在建设和引入资本市场体系。 在自来水方面，我们不断前进。

但我们的“池子”还存在很多问题。 上市公司编造故事、制造假货的能力令人难以想象。 比如獐子岛的“扇贝游走了”、楚英农牧的“猪都饿死了”、皇台酒的“酒蒸发了”； “客棉木产业”更名为“天神娱乐”，“百元裤业”更名为“跨界通讯”，“海隆软件”更名为“2345”。

从投资者结构来看，机构投资者的增长是成熟市场的特征。 我们还有大量散户，追涨杀跌的投机氛围比较重。 2014年至2015年股市繁荣期间，出现了卖房炒股、配置资金炒股等严重的后续现象。 2015年后，在楼市宽松、棚改货币化的大潮下，不少人加杠杆买房。 结果往往是“巴菲特进去金鼎配资，霍比特人出来”。

我们看到了财富保值增值新的可能方向，但资本市场本身也需要洗礼。

正确的财务管理

有人自嘲，“不炒股票、不炒房，至少穷得安稳”。 事实上股票配资注意，这看起来很稳定，但没有考虑到通胀和各种风险的影响，抵御打击的能力并不强。

理财要兼顾盈利性、安全性和流动性，不仅要获得一定的收入，还要能够承担风险巨龙配资，同时能够满足日常生活的需要。 首先，你必须明确自己的财务属性和财务目标。 基金是长期闲置还是短期闲置，有特定用途吗？ 您想要更多收入还是更多财务保障？ 如果是短期闲置资金，以后有特定用途，那么理财时更要注意资金的安全。 如果是长期盈余资金，希望获得更高的回报，那么就可以更加激进一些。

再次，理财要量力而行。 前几年，房产收入已经比较高了，但如果大量借贷买房，虽然实现了自己的买房目标，但也会背负巨大的债务负担。 再比如，信托、私募产品的初始投资金额为100万。 虽然可能获得更高的回报，但也面临着更高的损失。

最后，财务管理最好是分散的。 “不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”，通过购买不同收益、期限和风险的产品，实现投资组合的多元化，有利于降低风险。

什么样的回报率才是安全的？

监管机构警告：“理财产品的收益率如果超过6%，那就是一个问号。如果超过8%，那就危险了。如果超过10%，你就要做好损失全部本金的准备。”

那么，为什么你需要警惕高于 6% 的收益率呢？

理财回报率受社会平均回报水平影响，理财机构获得资金后需要进行再投资。 目前，我国10年期国债收益率为3.07%，5年期贷款基准利率为4.9%，平均信托收益在8%左右。 在主要资产回报率不高的情况下，想要获得较高的回报水平是非常困难的。 超过10%的项目很少，要么风险高，要么存在欺诈行为。

高收益的产品必然高风险，但高风险的产品不一定高收益。 巴菲特曾总结出投资三条军规：一是保本；二是保本。 第二，保住本金； 第三股票配资注意，始终牢记前两条。 保全资本任何时候都是第一要务。

请记住：“你关心他们给你的利息巨龙配资，他们关心你的本金。”

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